Taiamã Demaman, líder de research da Coinext, analisa os recentes eventos e tendências no mercado de criptomoedas, destacando a liquidação do mercado, movimentos de grandes investidores e a performance do Bitcoin.
Resumo da semana
Conforme antecipado na semana passada, Taiamã comenta que já era esperado uma liquidação no mercado de criptomoedas, que ocorreu devido à estagnação no mercado futuro e vendas significativas por grandes investidores, culminando em uma queda acentuada no dia 23. Apesar desses eventos, os indicadores de médio e longo prazo permanecem inalterados.
Notícias fundamentalistas
O chamado “grande rebalanceamento”, no qual grandes investidores ajustam seus portfólios com base em riscos e tendências futuras, seja devido ao ciclo de commodities ou riscos sistêmicos, está em pleno andamento.
“Um exemplo disso é o aumento da demanda por Bitcoin, destacado pela adoção do BTC pelo fundo de pensão de Wisconsin e pela Semler Scientific como seu principal ativo.” Afirma ele.
Taiamã comenta que, George Soros investiu surpreendentes 2% do seu portfólio na Microstrategy, que possui 1% do supply total de Bitcoin. Em outra nota, surgem rumores de que Michael Saylor da Microstrategy pode estar em conversas com Michael Dell, fundador da Dell Technologies, após um tweet de Dell sobre como a escassez gera valor. Considerando que a Dell possui $5,8 bilhões líquidos em caixa de um total de mais de $36 bilhões.
Análise Técnica do Bitcoin
O Bitcoin, que recentemente tem experimentado quedas, identificou o ponto de US$ 64,5 mil como crucial para a última queda, sugerindo que pode estar se aproximando de um fundo local. No entanto, ultrapassar a marca de US$ 62,5 mil seria um indicativo de que novas quedas são menos prováveis. O especialista lembra que é importante destacar que estamos na última semana dos vencimentos trimestrais e, até o fim do mês de Junho, a volatilidade deve aumentar, tornando o fechamento mensal um dos mais significativos do ano.
“À medida que nos aproximamos da reunião no último dia de julho, espera-se que a correlação entre o S&P e o BTC continue invertida, com uma possível correção no índice prevista para os próximos 21 dias, alinhando-se novamente às vésperas do anúncio da taxa de juros.” Continua Taiamã.
Descrição gerada automaticamente
Os gatilhos para movimentos no preço do Bitcoin incluem: uma retomada no curto prazo se os preços ultrapassarem US$ 62,5 mil e, no médio prazo, se alcançarem entre US$ 64,5 mil e 65,8 mil. Pode haver indecisão e potencial consolidação se os preços permanecerem abaixo de US$ 64,5 mil, podendo chegar até US$ 60 mil com riscos elevados; e uma queda significativa se os preços caírem abaixo de US$ 61,5 mil, visando a média de 200 dias em torno de US$ 58 mil, com US$ 55 mil e US$ 52,5 mil como possíveis próximos alvos. Fechamentos diários e semanais abaixo da EMA200 podem desencadear riscos sistêmicos de médio prazo.
“Vale ressaltar que a EMA200, ou Média Móvel Exponencial de 200 dias, é um indicador técnico utilizado por traders e analistas de mercado para avaliar a tendência de longo prazo de um ativo. Ela calcula a média dos preços de fechamento dos últimos 200 dias, atribuindo um peso maior aos preços mais recentes.” Afirma o líder de research da Coinext.
Dominância do Bitcoin e Medo e Ganância
A dominância, que reflete o apetite de risco do mercado, teve uma queda significativa, saindo de uma postura conservadora acima de 55% para oscilar abaixo de 54,77%. Essa mudança sugere que o potencial de queda do Bitcoin é maior enquanto o BTC.D permanecer abaixo desses níveis.
Quanto ao índice Medo e Ganância, após semanas acima de 70, caiu drasticamente, indicando que os investidores estão agindo com medo, influenciados por notícias e vendas de mercado. Esse sentimento pode sugerir que um fundo local está sendo estabelecido no mercado.
Indicadores On Chain
Segundo Taiamã, os indicadores on-chain desta semana sugerem a possível formação de um fundo de mercado.
Hash Ribbon
O conhecido indicador de reversão na mineração aparece novamente neste relatório.
“Infelizmente, devido à queda do BTC, desencadeou-se um êxodo de mineradores não lucrativos, adiando o equilíbrio previsto para o final de julho.” Afirma o especialista.
Futuros
No curto prazo, a razão de Long/Short Ratio (LSR) dos investidores piorou, inclinando-se para o campo baixista. O Open Interest (OI), ou os contratos abertos, experimentou uma queda abrupta nas recentes quedas de preço, o que adiciona um aspecto neutro ao LSR. No que se refere ao Cumulative Volume Delta (CVD) para o varejo, as ordens a mercado acumuladas ao longo da semana mantiveram-se neutras.
Já o CVD institucional, que permaneceu lateralizado desde 28 de abril, registrou uma nova baixa. Taiamã acredita que essa movimentação pode ser interpretada positivamente, caso haja a formação de um fundo sustentável.
Mapas de liquidação
Os mapas de liquidação de longo prazo indicam indecisão, com potencial para alta até 67 mil dólares, mas não são bons balizadores para posições técnicas gatilho.
Quanto ao Gamma dos Market Makers, conforme publicado na semana passada, o risco sistêmico associado ao Gamma diminuiu, e atualmente está em níveis elevados, o que tem contribuído para a diminuição da volatilidade.
Mercado de Opções
Max Pain” é um indicador utilizado no mercado de opções para determinar o preço de exercício onde os detentores de opções enfrentariam o maior prejuízo se o preço do ativo subjacente expirasse nesse nível. Em outras palavras, ele representa o ponto de maior dor para os traders que possuem posições.
No caso do BTC, o indicador de Max Pain para o dia 28 de junho subiu de 55 mil para 57 mil dólares, com um valor nocional aproximado de 6,73 bilhões de dólares a ser liquidado. Para o Ethereum, o valor de Max Pain está em 3100 dólares.
“É importante destacar que a busca por esses valores pelos market makers não garante que o preço do ativo será exatamente esse nas datas indicadas, mas sugere uma tendência de aproximação, conforme observado desde o dia 7 de julho.” Destaca Taiamã.
Realização de Lucro/Prejuízo de Investidores de Curto Prazo
O indicador de lucro ou prejuízo para investidores historicamente oferece pontos ideais de compra quando está na zona vermelha, indicando que investidores de até três meses estão vendendo com prejuízo.
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