“A criptomoeda se orgulha de ser um clube relativamente fechado – mas deixar o financiamento tradicional entrar pode ajudar a acelerar a adoção.”
A criptografia está morta, viva a criptografia!
Assim como a repressão da SEC às exchanges Binance e Coinbase lançou uma nuvem negra sobre o espaço criptográfico, o anúncio da BlackRock de que entraria com pedido de um ETF Bitcoin despertou esperança nos mercados para a indústria fortemente examinada.
Seguindo os passos da maior gestora de ativos do mundo, Fidelity, Charles Schwab e Citadel anunciaram na semana passada o lançamento de um novo mercado de ativos digitais, o EDX Markets. Juntos, esses anúncios foram suficientes para o bitcoin subir, com o preço atingindo uma nova alta em junho, à medida que os investidores reagiam à adoção institucional.
Nem todo mundo está tão animado com essa recuperação – investimentos em larga escala em cripto por gigantes financeiros tradicionais fizeram com que muitos especulassem sobre suas motivações. Alguns se perguntam se esta é uma tentativa sinistra de roubar a indústria de empresas cripto nativas que foram devastadas por inúmeros escândalos e batalhas regulatórias no ano passado.
As vozes daqueles titãs de investimento controlados chamando as criptomoedas de fraude apenas alguns meses atrás – ao mesmo tempo em que construíam uma infraestrutura central para integrar as criptomoedas em seu portfólio – também podem ser vistas como problemáticas.
Mas, para ser mais otimista, se até banqueiros de primeira linha passarem de céticos a crentes, isso pode ser o início de um relacionamento entre os dois setores, ajudando juntos a tornar as criptomoedas uma classe de ativos mais respeitada.
Por um lado, as empresas cripto nativas precisam da legitimidade das instituições financeiras tradicionais para atrair os reguladores e os principais investidores. Por outro lado, as finanças tradicionais precisam da experiência e influência cultural dos cripto nativos para orientar sua entrada na indústria em expansão.
É do interesse de ambas as partes unir forças, já que as criptomoedas buscam alcançar a adoção convencional.
As finanças tradicionais podem impulsionar a próxima corrida de touros
A última corrida de touros foi reforçada por um influxo de interesse institucional em ativos digitais, com players importantes como JPMorgan introduzindo um token digital em 2019 e ‘Cryptocurrency Exposure Basket’ (semelhante a um ETF) em 2021, oferecendo uma porta de entrada para cripto para investidores tradicionais . No quarto trimestre de 2022, após o colapso da FTX e outros escândalos, o investimento de capital de risco em cripto caiu para seu nível mais baixo dois anos, coincidindo com um grande êxodo de usuários convencionais.
Isso é importante porque a adoção institucional continua a impulsionar o investimento no varejo. Um estudo recente da EY descobriu que 90% dos investidores em ativos digitais pesquisados ??estariam mais confiantes em ter o apoio de uma instituição financeira tradicional para gerenciar seus investimentos em cripto, demonstrando a confiança dos usuários nessas empresas.
O investimento de grandes bancos e gestores de ativos é particularmente importante no clima atual. A indústria continua se recuperando do inverno cripto mais recente , que trouxe incerteza de mercado e escrutínio regulatório.
Projetos apoiados por instituições financeiras tradicionais, que possuem mais recursos e uma carteira diversificada de ativos, são percebidos como menos arriscados e, portanto, mais propensos a atrair capital de risco.
Estruturas e procedimentos do setor bancário, mais cedo ou mais tarde, encontrarão seu caminho de qualquer maneira no espaço criptográfico, seja por requisitos regulatórios ou por pura necessidade. A entrada de bancos confiáveis ??e estabelecidos no setor provavelmente melhorará a eficácia do mercado.
Um novo lar para o talento criptográfico
Em vez de usurpar as empresas nativas de cripto, o aumento do investimento das finanças tradicionais poderia dar a esse setor as asas necessárias para voar.
O inverno cripto foi caracterizado por demissões generalizadas, que devastaram uma geração de desenvolvedores e talentos cripto. Pelo lado positivo, a adoção institucional irá (no mínimo) impulsionar a demanda por profissionais experientes. A entrada de players convencionais no setor já proporcionou novas oportunidades de carreira para esse grupo, com a Visa abrindo uma nova divisão criptográfica, buscando talentos para desenvolvedores, e a Fidelity estabelecendo uma meta ambiciosa de 500 novos membros de equipe para sua unidade criptográfica.
Essa expansão das oportunidades de carreira ajudará a impulsionar a inovação no longo prazo, mantendo o talento no setor. Apoiada por capital de risco e amplos recursos, essa comunidade provavelmente florescerá.
Mantendo os primeiros princípios
Embora o investimento das finanças tradicionais seja definitivamente digno de nota, os líderes do setor precisam ter em mente as raízes das criptomoedas e por que essa classe de ativos foi criada como uma alternativa às finanças tradicionais – que podem ser caracterizadas de várias maneiras como inacessíveis, antidemocráticas ou até mesmo corruptas.
Nascidos das cinzas da recessão de 2008, os primeiros a adotar a criptografia buscaram construir plataformas centradas no usuário, incentivar transações ponto a ponto e disponibilizar serviços financeiros para comunidades historicamente carentes. Muitos projetos criptográficos adotaram uma abordagem organizacional democrática, chegando a implementar uma abordagem estrutural totalmente nova na forma de um DAO.
A importância da cultura na indústria criptográfica será um desafio para os players financeiros tradicionais que entrarem no espaço. Os nativos de criptografia ainda constituem a maioria dos usuários, e esses indivíduos têm valores profundamente enraizados que orientam sua tomada de decisão. Esta é mais uma razão pela qual grandes instituições precisarão fazer parceria com projetos nativos no espaço para ganhar a confiança da comunidade cripto-experiente e evitar um “confronto de clãs”.
Com tudo isso em mente, uma parceria entre cripto nativos e veteranos de Wall Street pode ter uma influência mutuamente benéfica, com players tradicionais repensando seus próprios sistemas e abordagem do consumidor – o resultado sendo maior liberdade financeira e acessibilidade para todos.
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