No primeiro trimestre de 2024, a THORChain experimentou um crescimento significativo, com um aumento de 53% no volume total em dólares, para US$ 19,3 bilhões, e um aumento notável na liquidez. Os limites aumentados no protocolo de empréstimo resultaram em mais de US$ 150 milhões em depósitos de garantia.

Foram feitos ajustes para tornar as trocas mais baratas e rápidas, com menos tempo na fila de saída. Olhando para o futuro, o pipeline para meados de 2024 inclui desenvolvimentos como transações sem memória, pedidos com limite e saídas em lote – junto com o esforço contínuo para melhorar a escalabilidade, a segurança e a experiência do usuário no THORChain.

Uma olhada nas estatísticas da rede do primeiro trimestre de 24

• Volume total em dólares: US $ 19,3 bilhões (+53%)
• Maior volume em 24 horas: US$ 584 milhões (+64%)
• Mudança na liquidez total: US$ 339,38 milhões para US$ 503,97 milhões (+48%)
• Mudança nos poupadores: US$ 85,41 milhões para US$ 134,66 milhões (+57%)
• Taxas de liquidez cobradas: US$ 8,09 milhões
• Ganhos de afiliados: $ 4,9 milhões
• Composição dos ganhos do LP: 35,27% de taxas de liquidez – 64,73% de recompensas em bloco

As 5 principais rotas de swap por volume em dólares

• BTC <> RUNA – $ 4.126.227.171
• ETH <> RUNA – $ 2.461.641.520
• BTC <> ETH — US$ 2.412.809.614
• USDT <> RUNA – $ 1.226.568.812
• BTC <> USDT — US$ 1.177.616.237

As 5 principais rotas de swap por taxas de liquidez (USD)

• BTC <> RUNA – $ 1.411.573
• BTC <> ETH – US$ 919.923
• ETH <> RUNA – $ 895.368
• BTC <> USDT — US$ 632.876
• USDT <> RUNA – $ 528.863

Principais nomes de afiliados THORNames por volume em dólares

• “ ti ” — US$ 747.698.256 em 79.999 swaps
• “ ss ” — US$ 596.880.458 em 4.913 swaps
• “ t ” — US$ 595.902.628 em 16.530 swaps
• “ dx ” — US$ 243.678.092 em 7.002 swaps
• “ wr ” — US$ 116.918.261 em 4.734 swaps
• “ td ” – $ 82.868.915 em 32.589 swaps
• “ tr ” — US$ 59.703.008 em 6.996 swaps
• “ xdf ” –$52.235.368 em 648 swaps

Outras afiliadas notáveis:

“ dcf ” com 1.252 swaps; “ empresta ” com 619 swaps; “ ej ” com 607 trocas; “ lifi ” com 483 swaps; “ ds ” com 324 trocas.

Estatísticas de empréstimos

• US$ 160,6 milhões em garantia (+US$ 123 milhões desde o início do primeiro trimestre)
• 2.302 mutuários no total (+1.667 desde o início do primeiro trimestre)
• 4.574 empréstimos cumulativos (+3.349 desde o início do primeiro trimestre)

Novas integrações

• Li.Fi
• Carteira de Bolo
• Vertiginoso
• Ordiswap

O que há de novo no THORChain no primeiro trimestre de 2024?

Swapper Clout é um novo recurso para reduzir os tempos de atraso de negociação no THORChain, sem diminuir substancialmente a segurança da rede. Agora, quando você faz uma negociação no THORChain, as taxas de liquidez que você paga são adicionadas ao seu Swapper Clout.

Quando você faz mais negociações, seu valor de Clout é subtraído do valor total de saída, fazendo com que os traders frequentes possam receber suas saídas mais rapidamente. Essa mudança torna o processo de arbitragem mais eficiente e também torna a fila da rede menos congestionada para usuários de varejo. Desde a sua implementação, houve grandes melhorias no tempo médio de troca do THORChain.

ADR-012 — Empréstimo em escala

Este ADR propôs duas alterações para dimensionar o protocolo de empréstimo.
1) Definir a taxa de garantia para um valor fixo de 200% (50% LTV)
2) Queimar a reserva de espera (60m RUNE)

Este ADR foi aprovado por votação em nó. A Reserva Standby foi queimada e o CR foi alterado – criando capacidade adicional para o protocolo de empréstimo.

Corrente de farol BNB Ragnarok

Foi anunciado pela equipe da BNB Chain que a BNB Beacon Chain seria encerrada em meados de 2024. Como resposta, Nodes votou no Ragnarok em todos os pools da BNB Beacon Chain, um grande esforço foi feito pela rede para enviar fundos de volta a todos os LPs e Savers e, finalmente, todos os pools do BNB Beacon Chain foram desativados.

Alteração mínima do multiplicador de taxa de saída

O multiplicador mínimo da taxa de saída foi alterado de 150% para 100% – o que significa que as taxas do gás retidas em uma transação serão de 100% do custo do gás, em vez de 150%. Isso foi feito para diminuir as taxas pagas pelos usuários pelos swaps.

Contas comerciais (enviadas, mas ainda não habilitadas)

As contas comerciais foram adicionadas à rede principal do THORChain, mas ainda não foram habilitadas no final do primeiro trimestre. As contas comerciais são uma nova primitiva construída para traders e arbitradores frequentes. As contas comerciais são ativos nativos do THORChain que mantêm o preço do ativo nativo correspondente. Esses ativos são mantidos 1:1 dentro dos cofres do THORChain, mas fora do pool de liquidez, utilizando o excesso de orçamento de segurança.

Os ativos comerciais não são mantidos em carteiras de usuários, mas sim custodiados por um módulo, creditando o endereço THORChain nativo de usuários individuais.

Os ativos comerciais são duas vezes mais eficientes em termos de capital do que os Ativos Sintéticos , o que significa que é necessário metade do capital para arbitrar os pools com Ativos Comerciais do que com Sintetizadores. Não há taxas de deslizamento ao entrar ou sair de ativos comerciais de sua contraparte nativa. Aplicam-se apenas taxas de gás de saída.

Taxa Mínima de Swap Mimir

Um novo mimir foi adicionado, mas ainda não definido. Este mimir define uma taxa mínima de swap que a rede cobrará por transação. Isto pode ser usado para definir uma taxa mínima que um swapper deve pagar, para aumentar a receita dos participantes do protocolo.

Mudanças no pêndulo de incentivo

O Pêndulo de Incentivos utiliza agora o “Título Efectivo Total” em vez do “Título Total” da rede, para aumentar a segurança económica. O “Vínculo Efetivo Total” é o vínculo total dos 2/3 dos nós com menor vínculo, pois esse é o número de nós necessários para o ataque sibilante à rede.

O Pêndulo de Incentivo também foi alterado para usar o “Saldo Total do Cofre” em vez de apenas o “Saldo Total do Pool”. Isto se deve ao fato de as contas comerciais manterem ativos dentro dos cofres, mas fora dos pools.

Atualização dos parâmetros de atraso de saída

O MinTxOutVolumeThreshold foi duplicado de 1000 RUNE para 2000 RUNE. Isso significa que cada bloco agora tem capacidade para enviar 2.000 RUNE, efetivamente dobrando a quantidade de volume que pode ser enviado sem atraso de saída. Isso foi feito para melhorar a experiência do usuário e aumentou a capacidade total da rede de liquidar valores sem atrasos significativos.

Atualização de abril do pool Midgard

As APRs de Midgard foram alteradas para serem baseadas em ganhos, em vez de baseadas em LUVI . Isto significa que os números da APR agora se baseiam apenas nos ganhos de um pool e na sua profundidade durante um determinado período de tempo. Perda Impermanente ou IL de Sintetizadores não tem influência nos valores exibidos.

O valor LUVI anterior também representa perdas impermanentes devido aos sintetizadores, mas isso também significa que as APRs são principalmente uma contabilização do desempenho de preço passado e das perdas impermanentes, em vez dos ganhos do pool. Foram feitas alterações para separar as métricas de receita do pool da complexidade da Perda Impermanente.

Em andamento – o que esperar de meados de 2024

Uma série de novos recursos estão sendo trabalhados pelos desenvolvedores para serem concluídos em meados de 2024 (2º trimestre e além). Esses recursos irão melhorar a escalabilidade, segurança e UX do THORChain. Vários recursos exigirão governança para sinalizar o consenso dos nós antes de serem desenvolvidos.

Transações sem memorando

As transações sem memorando serão uma nova maneira de “registrar” um memorando antes de uma transação ser feita, para que uma troca ou qualquer outra ação possa ser realizada sem o envio de um memorando na própria transação.

Isto permitirá um novo tipo de interface de troca onde um usuário não precisa conectar uma carteira específica antes de trocar. A interface da carteira pode ser completamente abstraída do processo de troca.

Um usuário pode registrar sua intenção de swap em uma interface, a interface pode registrar o memorando em nome do usuário e então o usuário pode simplesmente enviar a quantia exata especificada para o endereço do cofre de entrada e executar sua troca em qualquer carteira.

Os códigos QR também podem ser usados ??para simplificar esse processo e torná-lo extremamente acessível para troca com qualquer carteira, mesmo que essa carteira não tenha relacionamento com frontends do THORChain.

Saídas em lote

Permite que o bifrost envie múltiplas saídas em uma única transação. Esta mudança aumentará significativamente o rendimento do TSS e também diminuirá os custos do gás do usuário, uma vez que será necessário enviar significativamente menos transações.

As exchanges centralizadas usam hoje uma lógica semelhante para economizar taxas, em vez de enviar uma transação para cada saque. Isso será implementado lentamente após ser implementado para testes e segurança.

Limite de pedidos (livros de pedidos)

As ordens limitadas no THORChain permitirão que os usuários façam ordens que serão executadas automaticamente com o AMM como contraparte assim que um determinado preço-alvo for atingido. Este não é um livro central de ordens com limite (CLOB) tradicional, onde as ordens são executadas contra outras ordens e tomadores, mas é um híbrido com o design AMM. Limit Orders serão construídas usando Trade Assets como primitivo.

Suporte da cadeia Solana e EdDSA

O trabalho começou para adicionar suporte ao Algoritmo de Assinatura Digital de Curva Edwards (EdDSA) com TSS, uma vez que atualmente oferece suporte ao Algoritmo de Assinatura Digital de Curva Elíptica (ECDSA). Este trabalho abrirá caminho para o apoio de Solana ainda este ano e depois para outras redes que usam EdDSA.

Roteador Ethereum V5

Atualizações para o roteador Ethereum para transferOutAndCall, bem como adição de suporte para saídas em lote.

Hard Fork

Um hard fork permite atualizações de dependências principais que não podem ser atualizadas durante atualizações normais de software. Isso inclui:

• Suporte a endereço Taproot (bc1p)
• Atualização da versão do Cosmos
• Removendo código arquivado (limpeza)

Próximas alterações pendentes (requer governança)

Essas mudanças estão em fase de design e exigirão governança de nó ( ADR ) para determinar se serão adotadas ou não. Estas alterações podem ou não ser adotadas ou alteradas com base no feedback da comunidade.

Mudanças adicionais propostas podem vir através dos canais GitLab ou Discord.

ADR-013 — Backstop de sintetizador

Este ADR está em andamento no início do segundo trimestre. Uma vez promulgada, esta ADR fará com que os Savers sejam expulsos à força e tenham sua liquidez devolvida quando a utilização do sintetizador crescer além de um certo limite. Isto protegerá os Provedores de Liquidez Dupla.

ADR 14: Reduza a meta do sintetizador de rendimento do Saver para corresponder à meta POL

Este ADR foi criado para propor mudanças na forma como os rendimentos dos poupadores aumentam com a utilização de ativos sintéticos. Esta alteração proposta diminuiria a utilização máxima do sintetizador em que os poupadores recebem rendimento para corresponder ao ponto em que a liquidez de propriedade do protocolo (POL) começa a ser implantada no pool correspondente. Atualmente, existe uma lacuna em que os Savers continuam a receber recompensas, mas a POL ainda está a implementar ativos.

Limite rígido de ativos derivados

Se for adotado, isso criará um limite máximo para o passivo dos Ativos Derivados. Se adotada, esta alteração limitará a responsabilidade que os ativos derivados trazem para a rede, transferindo o risco da responsabilidade dos ativos derivados para os detentores de ativos derivados.

Partida de poupança POL

Se adotada, esta alteração fará com que a Liquidez de Propriedade do Protocolo corresponda aos depósitos dos Savers. Quando um poupador deposita nos cofres, o POL adicionará o montante equivalente de liquidez. Isso aumentará a taxa de implantação do POL e a implantação em mais pools sem a necessidade de atingir um limite de sintetizador específico.

Trocas instantâneas

As trocas instantâneas podem permitir que as interfaces contribuam com um orçamento de segurança para permitir trocas que sejam confirmadas instantaneamente, contornando as medidas normais de segurança, como a contagem de confirmações. O vínculo da interface é usado como garantia de segurança do protocolo e estará em risco se houver atividade maliciosa, como uma tentativa de duplicar gastos.

Onde obter mais informações sobre o THORChain?

1. Twitter Spaces – realizado na maioria das semanas, inscreva-se no RSS ou onde quer que você obtenha seus podcasts
2. Universidade THORChain — conteúdo educacional, postagens mensais e servidor discord
3. Atualizações da THORChain University – artigos de atualização mensal
4. GrassRoots Crypto – vídeos de atualização

Isenção de responsabilidade: As opiniões, bem como todas as informações compartilhadas nesta análise de preços ou artigos mencionando projetos, são publicadas de boa fé. Os leitores deverão fazer sua própria pesquisa e diligência. Qualquer ação tomada pelo leitor é prejudicial para sua conta e risco. O Bitcoin Block não será responsável por qualquer perda ou dano direto ou indireto.

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